我國(guó)原油期貨稅收政策問(wèn)題研究
2016年3月7日 來(lái)源：防爆云平臺(tái)--防爆產(chǎn)業(yè)鏈一站式O2O服務(wù)平臺(tái) 防爆電氣、防爆電機(jī)、防爆通訊、防爆空調(diào) 瀏覽 2296 次
開(kāi)展原油期貨交易是我國(guó)期貨市場(chǎng)國(guó)際化的重要一步，也是我國(guó)爭(zhēng)奪國(guó)際原油市場(chǎng)定價(jià)權(quán)的重要舉措。隨著原油市場(chǎng)的發(fā)展，全球原油貿(mào)易定價(jià)體系不斷變化，經(jīng)歷了從西方壟斷原油公司定價(jià)到原油輸出國(guó)組織歐佩克主導(dǎo)再到以原油期貨價(jià)格作為定價(jià)基準(zhǔn)的變化。近年來(lái)我國(guó)石油對(duì)外依存度持續(xù)增加，約60%依賴(lài)進(jìn)口，在亞太地區(qū)尚缺乏一個(gè)權(quán)威的原油貿(mào)易定價(jià)基準(zhǔn)，原油貿(mào)易的定價(jià)主要參考以紐約商業(yè)交易所（NYMEX）的輕質(zhì)低硫原油即“西德克薩斯中質(zhì)油”期貨合約、高硫原油期貨合約，倫敦國(guó)際石油交易所（IPE）的布倫特原油期貨合約?？v觀歐美主要原油期貨交易市場(chǎng)的發(fā)展，除了良好的合約設(shè)計(jì)、技術(shù)系統(tǒng)以及監(jiān)管安排外，原油期貨的稅收政策對(duì)于能否活躍原油期貨交易，吸引到有實(shí)力的投資者參與至關(guān)重要。尤其在我國(guó)原油現(xiàn)貨市場(chǎng)寡頭壟斷的情況下，應(yīng)利用上海自由貿(mào)易實(shí)驗(yàn)區(qū)的優(yōu)惠政策機(jī)遇吸引國(guó)際重要機(jī)構(gòu)投資者的參與，從而建立開(kāi)放、競(jìng)爭(zhēng)、多元、有序的原油期貨市場(chǎng)格局。原油期貨國(guó)際定價(jià)權(quán)的形成不僅需要投資者的國(guó)際化、交割標(biāo)的的國(guó)際化，也需要交易規(guī)則、監(jiān)管規(guī)則及稅收規(guī)則與國(guó)際接軌。其中，稅收是影響境內(nèi)外投資者參與原油期貨市場(chǎng)的重要經(jīng)濟(jì)和法律要素，基于我國(guó)原油期貨市場(chǎng)建設(shè)目標(biāo)，應(yīng)當(dāng)建立有競(jìng)爭(zhēng)力的配套原油期貨稅收政策，這是我國(guó)原油期貨市場(chǎng)健康發(fā)展的關(guān)鍵。
一、我國(guó)期貨市場(chǎng)稅收政策現(xiàn)狀
相對(duì)于證券市場(chǎng)，我國(guó)期貨市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)較慢，盡管商品期貨市場(chǎng)交易量連續(xù)多年位居世界前列。但是，期貨市場(chǎng)的活躍客戶(hù)數(shù)還不到100萬(wàn)，且近98%為個(gè)人投資者，機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量較少，且境外投資者中僅有少量QFII被允許參與股指期貨交易。目前有關(guān)期貨交易的稅收政策發(fā)展較為滯后，期貨稅收法律體系較為凌亂，位階不高。根據(jù)期貨交易環(huán)節(jié)以及交割環(huán)節(jié)不同，就當(dāng)前而言，期貨稅收主要包括以下幾方面：
（一）營(yíng)業(yè)稅
營(yíng)業(yè)稅是以在我國(guó)境內(nèi)提供應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)或銷(xiāo)售不動(dòng)產(chǎn)所取得的營(yíng)業(yè)稅額為課稅對(duì)象而征收的商品勞務(wù)稅。2009年修定的《營(yíng)業(yè)稅暫行條例》刪除了原條例中“非金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人買(mǎi)賣(mài)期貨，不征收營(yíng)業(yè)稅”，重新規(guī)定為“期貨等金融商品買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)，以賣(mài)出價(jià)減去買(mǎi)入價(jià)后的余額為營(yíng)業(yè)額”，隨后頒布的《營(yíng)業(yè)稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，貨物期貨不繳納營(yíng)業(yè)稅。此外，《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人金融商品買(mǎi)賣(mài)等營(yíng)業(yè)稅若干免稅政策的通知》（財(cái)稅[2009]111號(hào)）規(guī)定，自2009年1月1日起對(duì)個(gè)人（包括個(gè)體工商戶(hù)及其他個(gè)人）從事外匯、有價(jià)證券、非貨物期貨和其他金融商品買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)所取得的收入我國(guó)暫免征收營(yíng)業(yè)稅?？傮w看，當(dāng)前我國(guó)只對(duì)從事非貨物期貨的企業(yè)征收營(yíng)業(yè)稅，就原油期貨而言，我國(guó)目前無(wú)論機(jī)構(gòu)投資者還是個(gè)人投資者從事原油期貨交易均不需要征收營(yíng)業(yè)稅。
（二）企業(yè)所得稅
根據(jù)《企業(yè)所得稅法》規(guī)定，無(wú)論居民企業(yè)還是非居民企業(yè)就其來(lái)源于境內(nèi)的所得包括轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)所得以及權(quán)益性投資等都要征收所得稅。其中，居民企業(yè)征收25%的企業(yè)所得稅，非居民企業(yè)征收20%。在非貿(mào)付匯領(lǐng)域，外國(guó)企業(yè)取得的其他所得，包括轉(zhuǎn)讓在中國(guó)境內(nèi)財(cái)產(chǎn)而取得的收益，應(yīng)當(dāng)征收預(yù)提所得稅10%。依據(jù)我國(guó)現(xiàn)行法律，僅有雙邊稅收協(xié)定國(guó)家的居民可享受較低的預(yù)提所得稅率，并需要嚴(yán)格滿足協(xié)定內(nèi)所列條件及向主管稅務(wù)局申請(qǐng)。從實(shí)踐看，我國(guó)現(xiàn)貨企業(yè)以及金融機(jī)構(gòu)從事期貨投資的所得也是并入企業(yè)收入總額一并繳稅。
?。ㄈ﹤€(gè)人所得稅
我國(guó)《個(gè)人所得稅法》第二條中規(guī)定財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得需要繳納個(gè)人所得稅，《個(gè)人所得稅法實(shí)施條例》第八條第九款寫(xiě)明財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，是指?jìng)€(gè)人轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券、股權(quán)、建筑物、土地使用權(quán)、機(jī)器設(shè)備、車(chē)船以及其他財(cái)產(chǎn)取得的所得。按照上述規(guī)定，期貨交易所得應(yīng)當(dāng)按照此款繳納20%的個(gè)稅。
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根據(jù)《印花稅暫行條例》及施行細(xì)則規(guī)定，印花稅課稅對(duì)象為稅目稅率表中列舉的憑證和經(jīng)財(cái)政部確定征稅的其他憑證，主要包括具有合同性質(zhì)的憑證、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移數(shù)據(jù)、權(quán)利、許可證照等，規(guī)定中沒(méi)有明確期貨合約是否屬于征稅對(duì)象，實(shí)踐中對(duì)于期貨合約也沒(méi)有征收印花稅。只有進(jìn)入交割期的期貨合約通過(guò)交割配對(duì)，成為特定買(mǎi)賣(mài)雙方的真實(shí)銷(xiāo)售合同，在此階段才需要按印花稅的“購(gòu)銷(xiāo)合同”稅目計(jì)算繳納印花稅，稅率為0.03%。
（五）增值稅
1994年頒布的《貨物期貨征收增值稅具體辦法》（國(guó)稅發(fā)（1994）244號(hào)），明確了貨物期貨應(yīng)當(dāng)征收增值稅的具體征收問(wèn)題，包括納稅環(huán)節(jié)、計(jì)稅依據(jù)和納稅人。2008年，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局配合上期所出臺(tái)黃金期貨交易，發(fā)布了《關(guān)于黃金期貨交易有關(guān)稅收政策的通知》（財(cái)稅（2008）005號(hào)），規(guī)定發(fā)生實(shí)物交割但未出庫(kù)的，免征增值稅；發(fā)生實(shí)物交割并已出庫(kù)的，由稅務(wù)機(jī)關(guān)按照實(shí)際交割價(jià)格代開(kāi)增值稅專(zhuān)用發(fā)票，并實(shí)行增值稅即征即退的政策，同時(shí)免征城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加。
為了配合原油期貨推出，財(cái)政部和國(guó)稅總局發(fā)布《關(guān)于原油和鐵礦石期貨保稅交割業(yè)務(wù)增值稅政策的通知》，自2015年4月起，上海國(guó)際能源交易中心股份有限公司的會(huì)員和客戶(hù)通過(guò)上海國(guó)際能源交易中心股份有限公司交易的原油期貨保稅交割業(yè)務(wù)，暫免征收增值稅。但原油期貨交易中實(shí)際交割的原油和鐵礦石，如果發(fā)生進(jìn)口或者出口的，統(tǒng)一按照現(xiàn)行貨物進(jìn)出口稅收政策執(zhí)行。非保稅貨物發(fā)生的期貨實(shí)物交割仍按《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于下發(fā)的通知》（國(guó)稅發(fā)〔1994〕244號(hào)）的規(guī)定執(zhí)行。
綜上所述，對(duì)于從事原油期貨交易的投資者而言，不需繳納營(yíng)業(yè)稅、印花稅，但須繳納所得稅和進(jìn)出口增值稅，所得稅政策對(duì)于吸引境外投資者進(jìn)行交易較為不利。
二、原油期貨稅收政策國(guó)際比較
目前，世界上原油期貨市場(chǎng)影響較大的分別是紐約商業(yè)交易所（NYMEX）的輕質(zhì)低硫原油，即“西德克薩斯中質(zhì)油”期貨合約、高硫原油期貨合約，倫敦國(guó)際石油交易所（IPE）的布倫特原油期貨合約，新加坡交易所（SGX）的迪拜酸性原油期貨合約。鑒于此，以下主要對(duì)美國(guó)、英國(guó)、新加坡原油期貨稅收政策進(jìn)行對(duì)比，具體如下：
?。ㄒ唬┧枚惻c資本利得稅
資本利得稅屬于所得稅的一種，是對(duì)低買(mǎi)高賣(mài)資產(chǎn)所獲收益的征稅，不同于普通所得。在企業(yè)所得稅征收中，以美國(guó)、英國(guó)等為代表的國(guó)家一般將資本利得稅從公司稅中分離出來(lái)單獨(dú)計(jì)征。
美國(guó)、英國(guó)對(duì)金融衍生品交易所得實(shí)行區(qū)別課稅制度，區(qū)分交易目的或動(dòng)機(jī)確定所得性質(zhì)。一般金融衍生品交易按目的或動(dòng)機(jī)不同可分為套期保值交易和投機(jī)交易兩種。在美國(guó)套期保值交易按照普通所得征稅（ordinary income），將投機(jī)交易產(chǎn)生的所得界定為資本利得（capital gain）。從理論上前者可視為正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之需要，因此，套期保值收益按照實(shí)現(xiàn)原則，套期保值損失可在一定范圍內(nèi)抵扣，不足抵扣的還可結(jié)轉(zhuǎn)至下一年。對(duì)投機(jī)交易按照盯市原則法計(jì)算交易所得，屬于資本利得，對(duì)沒(méi)有平倉(cāng)的期貨合約按課稅年度后營(yíng)業(yè)日的結(jié)算價(jià)格計(jì)算未實(shí)現(xiàn)損益，并歸為資本損益。根據(jù)美國(guó)《國(guó)內(nèi)稅法》第1256節(jié)的規(guī)定，對(duì)該節(jié)下“1256節(jié)合約”所得的60%為長(zhǎng)期資本利得，40%為短期資本利得（60/40原則）實(shí)行不同稅率[1]。
英國(guó)期貨交易所得一般使用實(shí)現(xiàn)原則，套期保值交易的損益歸入普通所得，投機(jī)交易的損益則按資本利得課稅[2]。
新加坡期貨交易所得按照實(shí)現(xiàn)原則計(jì)算。在新加坡無(wú)住所的非居住者，期貨交易所得免稅。新加坡國(guó)際交易所的會(huì)員、OBU、經(jīng)核準(zhǔn)的原油交易者、國(guó)際貿(mào)易公司在新加坡國(guó)際交易所交易，可適用優(yōu)惠稅率10%[3]。
?。ǘ┙灰锥惻c印花稅
金融交易稅是針對(duì)特定金融交易行為征收的稅種。交易稅與印花稅都具有遏制過(guò)度投機(jī)作用。1972年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主、美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家詹姆斯·托賓在首次提出金融交易稅概念，亦稱(chēng)“托賓稅”。2012年法國(guó)率先對(duì)股票、金融衍生品交易開(kāi)征金融交易稅，2015年德國(guó)、法國(guó)、意大利等10個(gè)歐盟成員國(guó)發(fā)表聯(lián)合聲明，計(jì)劃從2016年1月起對(duì)本國(guó)的股票交易征稅，并將征稅范圍逐步擴(kuò)大到金融衍生品交易領(lǐng)域。但該提議并未得到英國(guó)、荷蘭等國(guó)的響應(yīng)，其中英國(guó)的反對(duì)意見(jiàn)為強(qiáng)烈[4]。美國(guó)曾在1990年計(jì)劃開(kāi)征交易稅，但因遭到美國(guó)金融業(yè)的強(qiáng)烈反對(duì)，一直未開(kāi)征，新加坡也未開(kāi)征交易稅[5]?？傮w上看，美國(guó)、英國(guó)、新加坡對(duì)于原油期貨均未征收交易稅，但對(duì)于進(jìn)入實(shí)物交割環(huán)節(jié)的原油期貨則征稅，其中英國(guó)是按交割價(jià)格征稅。
上述三國(guó)對(duì)于所得稅進(jìn)行了區(qū)別課稅，區(qū)分套期保值和投機(jī)交易進(jìn)行差別征收，對(duì)于交易稅、印花稅未予征收，對(duì)于境外投資者跨境投資也都不征稅，其中新加坡還特別針對(duì)原油期貨以及金融機(jī)構(gòu)制定了免稅措施，強(qiáng)化新加坡期貨市場(chǎng)對(duì)國(guó)際投資者的吸引，提高競(jìng)爭(zhēng)力。相對(duì)而言，我國(guó)期貨市場(chǎng)稅收政策還很不完善，對(duì)于境外投資者從事原油期貨的所得稅政策還有待進(jìn)一步明確，缺乏有競(jìng)爭(zhēng)力的、針對(duì)性的稅收政策安排。
三、開(kāi)放背景下原油期貨稅收政策的主要考慮
相對(duì)于證券市場(chǎng)，原油期貨市場(chǎng)的國(guó)際化、法治化要求更高，合理的稅制安排至關(guān)重要。在對(duì)原油期貨稅收政策研究和制定中，既不能簡(jiǎn)單按照現(xiàn)行稅制進(jìn)行處理，也不能簡(jiǎn)單比照證券稅收政策、離岸金融稅收政策進(jìn)行處理，要遵循期貨交易特性和原油期貨特點(diǎn)，還要統(tǒng)籌短期和中長(zhǎng)期的安排，從而抓住國(guó)際石油市場(chǎng)新秩序形成的契機(jī)，推動(dòng)我國(guó)期貨市場(chǎng)的國(guó)際化，提升原油期貨國(guó)際定價(jià)影響力。
（一）期貨交易不同于證券等現(xiàn)貨交易
期貨稅收不能簡(jiǎn)單照搬證券稅制。傳統(tǒng)稅法中，金融工具分為債務(wù)性金融工具和權(quán)益性金融工具兩種，前者按照利息征收所得稅和印花稅，后者按照股息征所得稅和印花稅，對(duì)于境外投資者征收預(yù)提所得稅。但是對(duì)于期貨而言，不同于股票和債券，本質(zhì)上屬于風(fēng)險(xiǎn)管理工具。2001 年《聯(lián)合國(guó)關(guān)于發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家避免雙重征稅協(xié)定范本》和2008年OECD《關(guān)于所得和資本的稅收協(xié)定范本》中的投資所得包括三類(lèi)：股息、利息和特許權(quán)使用費(fèi)。從中可以看出，期貨交易所得不屬于“投資所得”。
期貨是以證券、貨幣、產(chǎn)品、指數(shù)等為基礎(chǔ)的權(quán)利義務(wù)協(xié)議，并不直接指向具體的標(biāo)的物，期貨交易并不以轉(zhuǎn)移貨物所有權(quán)為目的，期貨合約所產(chǎn)生的權(quán)利協(xié)議本身也并不直接轉(zhuǎn)移或授予基礎(chǔ)權(quán)益和基礎(chǔ)資產(chǎn)，只有當(dāng)期貨合約到期發(fā)生實(shí)物交割時(shí)，才會(huì)產(chǎn)生基礎(chǔ)權(quán)益如貨物或權(quán)利憑證的過(guò)戶(hù)。因此，就性質(zhì)而言，期貨合約并非真實(shí)銷(xiāo)售合同，具有虛擬性和衍生性。期貨交易的數(shù)量和規(guī)模不受基礎(chǔ)資產(chǎn)的限制，多以對(duì)沖平倉(cāng)了解合約，如果據(jù)此繳納印花稅顯然不合適。
此外，期貨交易作為一種風(fēng)險(xiǎn)管理工具，只要期貨合約尚未平倉(cāng)了結(jié)，其終盈虧情況很難確定，需要結(jié)合交易目的，如投機(jī)還是套利、套期保值交易進(jìn)行判斷，作為投機(jī)、套利交易多采取組合頭寸，產(chǎn)品投資跨品種、跨市場(chǎng)、跨境內(nèi)外，因此，就單一品種合約較難判斷，就單個(gè)賬戶(hù)也很難判斷其盈虧。因此，期貨交易的稅收設(shè)計(jì)不能簡(jiǎn)單參照證券稅收政策執(zhí)行。
?。ǘ┰推谪洸煌诰硟?nèi)其他期貨合約
特殊的制度安排需要特別的期貨稅制考量。原油期貨屬于商品期貨，不同于股指期貨、國(guó)債期貨等權(quán)益類(lèi)衍生品和外匯期貨等貨幣類(lèi)衍生品。在交割機(jī)制上，原油期貨采取實(shí)物交割，不同于股指期貨的現(xiàn)金交割。因此，在稅制上不能簡(jiǎn)單參照A股QFII以及滬港通稅收政策執(zhí)行。
從現(xiàn)行頒布的原油期貨法律制度看，原油期貨在交易、結(jié)算、交割等制度安排方面不同于境內(nèi)其他商品期貨合約，原油期貨重要的特點(diǎn)是其為直接面向境外交易者開(kāi)放的期貨合約，境外交易者和境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)可以采取多種渠道參與原油期貨交易。
根據(jù)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《境外交易者和境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)參與境內(nèi)特定品種期貨交易管理暫行辦法》規(guī)定，境外交易者可以直接或者二級(jí)代理亦稱(chēng)轉(zhuǎn)委托模式參與原油期貨交易，后者是指被稱(chēng)為“執(zhí)行經(jīng)紀(jì)商”（境內(nèi)期貨公司）與“原始經(jīng)紀(jì)商”（境外期貨公司）的兩個(gè)經(jīng)紀(jì)公司之間簽署協(xié)議，從而使原始經(jīng)紀(jì)商能將旗下多個(gè)客戶(hù)的委托單集中在同一賬戶(hù)名下（綜合賬戶(hù)）傳送至執(zhí)行經(jīng)紀(jì)商，然后由執(zhí)行經(jīng)紀(jì)商代表原始經(jīng)紀(jì)商下單，并由執(zhí)行經(jīng)紀(jì)商代為進(jìn)行清算的模式。不同于直接代理模式，綜合賬戶(hù)下所有境外客戶(hù)資金混同在一起，執(zhí)行經(jīng)紀(jì)商即境內(nèi)期貨公司和交易所對(duì)每個(gè)客戶(hù)的盈虧并不知情，因此，很難計(jì)算客戶(hù)盈虧，這將對(duì)所得稅的計(jì)算帶來(lái)很大困難。
?。ㄈ┱_處理原油期貨市場(chǎng)與自貿(mào)區(qū)改革開(kāi)放關(guān)系
不能簡(jiǎn)單用離岸金融市場(chǎng)觀點(diǎn)去看待我國(guó)原油期貨市場(chǎng)乃至期貨市場(chǎng)的國(guó)際化。原油期貨市場(chǎng)不能簡(jiǎn)單定性為離岸金融市場(chǎng)。原油期貨市場(chǎng)的交易主體不僅限于境外交易者還包括境內(nèi)交易者，是在岸與離岸雙向開(kāi)放的市場(chǎng)，這也是國(guó)際成熟期貨市場(chǎng)的普遍特點(diǎn)。
就交易幣種而言，原油期貨交易的計(jì)價(jià)貨幣是人民幣而非美元，但外幣可以作為保證金，本外幣實(shí)行分賬管理，這是推行人民幣國(guó)際化的重要嘗試，這點(diǎn)明顯不同于以外幣為主的離岸金融市場(chǎng)。
就設(shè)立目的而言，上市原油期貨市場(chǎng)主要是為了做強(qiáng)國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)，爭(zhēng)奪國(guó)際能源定價(jià)權(quán)，這也不同于歐洲美元等典型離岸金融市場(chǎng)的發(fā)展目標(biāo)。從本質(zhì)而言，期貨市場(chǎng)“一價(jià)定律”的特點(diǎn)也決定期貨市場(chǎng)的國(guó)際化不同于以機(jī)構(gòu)為主體的離岸市場(chǎng)的制度安排。國(guó)際成熟市場(chǎng)對(duì)境內(nèi)外期貨投資都有系統(tǒng)的安排，不是簡(jiǎn)單采取避稅港為主的離岸市場(chǎng)的發(fā)展模式，其統(tǒng)一境內(nèi)外投資者交易于同一平臺(tái)，終目的是活躍市場(chǎng)，提升定價(jià)影響力。
我國(guó)原油期貨市場(chǎng)建設(shè)可充分借助上海自貿(mào)區(qū)和國(guó)際金融中心建設(shè)的特殊政策優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)離岸與在岸市場(chǎng)的雙向貫通，稅收政策設(shè)計(jì)可以利用自貿(mào)區(qū)的先行先試機(jī)會(huì)通過(guò)暫停、廢止部分法律、法規(guī)的實(shí)施進(jìn)行特別安排，同時(shí)，也要考慮自貿(mào)區(qū)政策的可復(fù)制性以及全國(guó)期貨市場(chǎng)國(guó)際化的整體協(xié)調(diào)問(wèn)題。期貨市場(chǎng)尤其是商品期貨具有天然國(guó)際化的屬性和需求，為了與國(guó)際接軌，提升我國(guó)期貨市場(chǎng)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，原油期貨市場(chǎng)稅制設(shè)計(jì)應(yīng)當(dāng)為鐵礦石、銅、棉花等其他期貨品種的國(guó)際化做出前瞻性安排，也有利于復(fù)制到其他品種和地區(qū)，不能簡(jiǎn)單以稅制洼地看待原油期貨市場(chǎng)的特殊政策安排。財(cái)政部和國(guó)稅總局關(guān)于原油期貨和鐵礦石期貨保稅交割業(yè)務(wù)一并暫免相關(guān)增值稅的規(guī)定很好地體現(xiàn)了上述精神。
綜上所述，我們可以看出，期貨合約就其性質(zhì)而言，很難界定為財(cái)產(chǎn)或者是權(quán)益，其衍生性、虛擬交易特性導(dǎo)致對(duì)其征收所得稅和印花稅存在較大困難，而就我國(guó)原油期貨市場(chǎng)建設(shè)的目的考慮，其開(kāi)放性以及跨國(guó)協(xié)調(diào)都需要一并考慮，因此，對(duì)原油期貨交易課稅應(yīng)當(dāng)綜合上述因素，從而建立有競(jìng)爭(zhēng)力的稅制安排。
四、關(guān)于我國(guó)原油期貨稅收政策的具體建議
基于上述原油期貨的特殊性考慮，在當(dāng)前原油現(xiàn)貨市場(chǎng)寡頭壟斷的情況下，足夠的境外機(jī)構(gòu)投資者尤其是生產(chǎn)商、貿(mào)易商以及主要對(duì)沖基金、金融機(jī)構(gòu)的參與對(duì)品種價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的發(fā)揮以及定價(jià)權(quán)的爭(zhēng)奪至關(guān)重要。因此，原油期貨交易過(guò)程中必須要考慮到如何通過(guò)有競(jìng)爭(zhēng)力的稅收政策安排吸引境外投資者的參與，因此在所得稅、營(yíng)業(yè)稅、印花稅、增值稅等方面要兼顧國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的需要。短期看，我國(guó)原油期貨稅收政策應(yīng)當(dāng)以建立有競(jìng)爭(zhēng)性的稅收制度安排為出發(fā)點(diǎn)，吸引主要國(guó)際機(jī)構(gòu)投資者和金融中介機(jī)構(gòu)參與我國(guó)原油期貨市場(chǎng)建設(shè)，為我國(guó)爭(zhēng)取原油期貨定價(jià)權(quán)打好基礎(chǔ)，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，應(yīng)借鑒境外成熟市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)征收資本利得稅、交易稅等方式更好地促進(jìn)原油期貨在內(nèi)境內(nèi)期貨市場(chǎng)發(fā)展。具體而言，包括以下幾方面：
（一）關(guān)于營(yíng)業(yè)稅
對(duì)于從事原油期貨交易的交易者而言，根據(jù)現(xiàn)行《營(yíng)業(yè)稅暫行條例》規(guī)定，對(duì)貨物期貨交易一律免征營(yíng)業(yè)稅，因此，境內(nèi)外交易者參與原油期貨一律免征期貨交易營(yíng)業(yè)稅。另外，根據(jù)《境外交易者和境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)從事境內(nèi)特定品種期貨交易管理暫行辦法》的規(guī)定，境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)作為特殊經(jīng)紀(jì)參與者可以代理境外交易者參與我國(guó)原油期貨交易，該類(lèi)境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)不在境內(nèi)注冊(cè)，代理的也都是境外交易者，但其提供服務(wù)的內(nèi)容亦即原油期貨交易發(fā)生在境內(nèi)，并因此獲得傭金收入。然而我國(guó)《營(yíng)業(yè)稅暫行條例》并未對(duì)此予以明確。筆者認(rèn)為，從短期來(lái)看，為了吸引更多的境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)代理境外交易者參與我國(guó)原油期貨市場(chǎng)，在起步階段，可以暫免征收。
?。ǘ╆P(guān)于所得稅
我國(guó)不單獨(dú)征收資本利得稅，但根據(jù)現(xiàn)行稅法，個(gè)人從事期貨交易的差價(jià)部分征20%的稅，對(duì)于企業(yè)從事期貨業(yè)務(wù)所得收益要征收企業(yè)所得稅25%。建議借鑒英美期貨交易所得稅區(qū)別課稅制度，區(qū)分套期保值和投機(jī)交易對(duì)原油期貨征收不同的稅率，不僅有利于抑制過(guò)度投機(jī)，也有利于增強(qiáng)對(duì)實(shí)體企業(yè)的吸引力，從而提升對(duì)原油現(xiàn)貨市場(chǎng)的定價(jià)影響力。
對(duì)于境外投資者，一方面，由于原油期貨交易多采取二級(jí)代理模式，在綜合賬戶(hù)制度下對(duì)境外投資者者盈虧所得的計(jì)算較為困難。另一方面，《企業(yè)所得稅法》第二十七條和第三十五條規(guī)定，可以對(duì)非居民企業(yè)在中國(guó)境內(nèi)未設(shè)立機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所的，或者雖設(shè)立機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所但取得的所得與其所設(shè)機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所沒(méi)有實(shí)際聯(lián)系的就其來(lái)源于中國(guó)境內(nèi)的所得由國(guó)務(wù)院制定稅收優(yōu)惠的具體辦法?！秱€(gè)人所得稅》第四條第十款規(guī)定，經(jīng)國(guó)務(wù)院財(cái)政部門(mén)批準(zhǔn)免稅的所得可以免納個(gè)人所得稅。據(jù)此，免除期貨差價(jià)收入并不為法律所禁止，可充分利用自貿(mào)區(qū)政策優(yōu)勢(shì)，由有權(quán)機(jī)關(guān)加以明確。因此，建議參照國(guó)際慣例以及QFII、RQFII、滬港通等稅收優(yōu)惠政策，同時(shí)也為活躍原油期貨市場(chǎng)，提高期貨市場(chǎng)透明度和穩(wěn)定交易預(yù)期，建議將境外投資者期貨交易中差價(jià)部分所得稅予以免稅。
此外，根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第三條規(guī)定，“非居民企業(yè)在中國(guó)境內(nèi)未設(shè)立機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所的，或者雖設(shè)立機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所但取得的所得與其所設(shè)機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所沒(méi)有實(shí)際聯(lián)系的，應(yīng)當(dāng)就其來(lái)源于中國(guó)境內(nèi)的所得繳納企業(yè)所得稅”。因此，境外期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)獲取提供境內(nèi)原油期貨交易的傭金收入應(yīng)列入征稅范圍，但考慮到缺少足夠的手段有效衡量其業(yè)務(wù)成本，加上各國(guó)所得稅法的協(xié)調(diào)等問(wèn)題，為盡可能吸引境外交易者的考慮，建議暫免征收。
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從稅收制定程序考慮，《印花稅暫行條例》第四條規(guī)定了免納印花稅的憑證，其中第三款為經(jīng)財(cái)政部批準(zhǔn)免稅的其他憑證。由此可見(jiàn)，印花稅的免征直接經(jīng)財(cái)政部批準(zhǔn)即可。由于目前境內(nèi)對(duì)期貨交易并未征收印花稅，因此，對(duì)于原油期貨也應(yīng)不予征收。
此外，為了避免雙重征稅以及防止偷稅漏稅、避稅等問(wèn)題，在制定原油期貨稅收政策時(shí)要做好與監(jiān)管政策的協(xié)調(diào)，包括稅收?qǐng)?zhí)行具體保稅交割的制度設(shè)計(jì)以及聯(lián)合監(jiān)管執(zhí)法模式等，同時(shí)為防止逃避稅款，在開(kāi)展跨境監(jiān)管協(xié)作的同時(shí)，一并考慮國(guó)際稅制協(xié)調(diào)問(wèn)題，從而建立起有競(jìng)爭(zhēng)力的原油期貨稅收制度體系。
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