基本面數(shù)據(jù)利空 國際油價增勢放緩
2016年5月6日 來源：防爆云平臺--防爆產(chǎn)業(yè)鏈一站式O2O服務(wù)平臺 防爆電氣、防爆電機、防爆通訊、防爆空調(diào) 瀏覽 2102 次 評論 0 次
周三（5月4日）雖然本周以來新興經(jīng)濟體放緩的憂慮重燃，但美元指數(shù)仍錄得升幅。一方面原因是美聯(lián)儲官員偏鷹派的言論，另一方面是表現(xiàn)尚可的經(jīng)濟數(shù)據(jù)。在周五非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)公布前，投資者普遍對此前美元的跌勢進行空頭回補。原油方面，美國EIA原油庫存數(shù)據(jù)大幅增加，但加拿大供應(yīng)中斷、美國和中國供應(yīng)減少的憂慮卻支撐油價回升，油價在震蕩中微幅收高。
具體市場上，美元指數(shù)小幅攀升，非農(nóng)數(shù)據(jù)前空頭回補頭寸支撐美元，當日美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)整體表現(xiàn)好壞參半；歐元兌美元窄幅震蕩交投于1.15關(guān)口下方，受疲弱的經(jīng)濟數(shù)據(jù)以及歐洲央行官員口頭干預(yù)憂慮的拖累；金價從15個月高位進一步回落，受美元走高打壓；油價震蕩交投，先揚后抑，上周美國原油庫存增幅超過預(yù)期。
美元指數(shù)小幅攀升，非農(nóng)數(shù)據(jù)前空頭回補頭寸支撐美元，當日美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)整體表現(xiàn)好壞參半。
周五非農(nóng)數(shù)據(jù)前，美元指數(shù)空頭回補頭寸可能暫時支撐美元。外匯經(jīng)紀商OANDA駐新加坡資深交易員Stephen Innes稱，美國本周晚些時候公布就業(yè)數(shù)據(jù)前，空頭軋平倉位可能暫時支撐美元。
美國政府將于周五公布更加全面地反應(yīng)就業(yè)市場狀況的非農(nóng)就業(yè)報告。一項調(diào)查顯示，分析師預(yù)計4月非農(nóng)就業(yè)崗位增加20.2萬，3月增幅為21.5萬。失業(yè)率預(yù)計持穩(wěn)在5.0%.
對于周五的就業(yè)報告分析指出，到目前為止，經(jīng)濟成長遲滯并未影響到就業(yè)市場的復(fù)蘇。美元走強和全球需求疲弱重創(chuàng)美國出口，進而拖累經(jīng)濟成長。另外，受去年油價重挫影響，能源行業(yè)大幅削減支出，以及企業(yè)消化積壓庫存也制約了美國經(jīng)濟成長。
美國官員不樂見美元升值可能限制美元升勢。上周五美國財政部在一份報告中發(fā)出警告，稱如果持續(xù)單向干預(yù)以壓低匯率，一些擁有巨額貿(mào)易順差的國家地區(qū)，可能會被列為匯率操縱國家，被要求有所行動。沒有人預(yù)期會走到這一步。但這份報告被外界認為，是美國官員不樂見美元進一步升值的又一訊號。
周三經(jīng)濟數(shù)據(jù)方面，當日美國公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)整體好壞參半，其中市場關(guān)注的ADP就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不及預(yù)期，而工廠訂單數(shù)據(jù)、Markit綜合PMI以及ISM非制造業(yè)指數(shù)數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好，其它數(shù)據(jù)表現(xiàn)基本符合預(yù)期。
FTN Financial分析師Jay Morelock稱，“良好的服務(wù)業(yè)數(shù)據(jù)，加上工廠訂單增加，貿(mào)易逆差降至一年多來，挑戰(zhàn)了一些交易員的聯(lián)儲不會在6月會議上升息的預(yù)期。服務(wù)業(yè)對美國來說太重要。”
具體數(shù)據(jù)顯示，美國4月ADP就業(yè)人數(shù)+15.6萬，預(yù)期+19.5萬，前值從+20萬修正為+19.4萬。分析稱，就業(yè)增速放緩，多數(shù)行業(yè)都出現(xiàn)疲軟，但是一個月的表現(xiàn)并不能代表就業(yè)市場走勢，市場需要密切關(guān)注勞動力指標表現(xiàn)。小型企業(yè)因全球經(jīng)濟放緩表現(xiàn)十分疲軟，拖累總體就業(yè)增長，全球金融市場波動可能對商業(yè)雇傭造成影響，大宗商品價格和美元疲軟導(dǎo)致大型企業(yè)減少雇傭崗位。
美國3月工廠訂單月率1.1%，預(yù)期0.6%，前值-1.9%.分析稱，雖3月運輸和庫存指標在連續(xù)八個月表現(xiàn)強勁后下滑， 但總體增幅好于預(yù)期，美元走強和庫存過剩對能源企業(yè)投資的拖累開始消退，意味著制造業(yè)頹勢接近尾聲。
美國4月ISM非制造業(yè)指數(shù)55.7，創(chuàng)四個月新高，預(yù)期54.8，前值54.5.分析指出，服務(wù)業(yè)發(fā)展保持穩(wěn)健，看到服務(wù)業(yè)更多地采取內(nèi)銷而非外包的機制。
美國4月Markit綜合PMI終值52.4，初值51.7，3月終值51.3；服務(wù)業(yè)PMI終值52.8，預(yù)期52.1，初值52.1，3月終值51.3.
美國3月貿(mào)易帳-404億美元，預(yù)期-412億美元，前值從-471億美元修正為-470億美元。分析指出，美國3月貿(mào)易赤字意外大幅縮窄，其中進口創(chuàng)五年來水平，工業(yè)物品和材料進口創(chuàng)十二年來，國內(nèi)需求相當疲軟，而出口因美元走強和海外需求疲弱而受到拖累，其中向中國的貨物出口降幅錄得，總體來看，美國當前貿(mào)易情況顯現(xiàn)下滑的趨勢。
另外，影響力較小的數(shù)據(jù)顯示，美國3月耐用品訂單月率終值0.8%，預(yù)期0.8%，前值0.8%；美國4月29日當周MBA抵押貸款申請活動指數(shù)周月率-3.4%，前值-4.1%；美國一季度非農(nóng)生產(chǎn)力初值-1%，預(yù)期-1.3%，前值-2.2%修正為-1.7%.
歐元兌美元窄幅震蕩交投于1.15關(guān)口下方，受疲弱的經(jīng)濟數(shù)據(jù)以及歐洲央行官員口頭干預(yù)憂慮的拖累。
市場上有傳言指出，歐元已經(jīng)升至歐洲央行在歐元區(qū)經(jīng)濟預(yù)估中所假設(shè)的水準，引發(fā)外界揣測會有官員出面談話壓低歐元匯率。這也施壓歐元。
野村外匯策略主管Bilal Hafeez在報告中寫道，已經(jīng)儼然成為避險貨幣的歐元，在風險偏好改善時將走低。近期的美國數(shù)據(jù)糟糕、美元兌日元下跌，以及由于英國和日本的公共假期而造成市場流動性較低，都幫助推動了過去一周的避險情緒。
經(jīng)濟數(shù)據(jù)方面，當日歐元區(qū)經(jīng)濟數(shù)據(jù)整體表現(xiàn)不及預(yù)計是打壓歐元走軟的主要因素。其中歐元區(qū)服務(wù)業(yè)PMI以及歐元區(qū)零售銷售均表現(xiàn)不佳。歐元區(qū)數(shù)據(jù)疲弱，進一步顯示全球經(jīng)濟前景不明朗。
法國4月服務(wù)業(yè)PMI終值50.6，預(yù)期50.8，初值50.8，3月終值49.9；綜合PMI終值50.2，預(yù)期50.5，初值50.5，3月終值49.3.分析指出，法國4月服務(wù)業(yè)PMI繼續(xù)處于50榮枯線上方，表明服務(wù)業(yè)情況繼續(xù)好轉(zhuǎn)，而這抵消了制造業(yè)表現(xiàn)不佳帶來的不良影響。
德國4月服務(wù)業(yè)PMI終值54.5，預(yù)期54.6，初值54.6，3月終值55.1；綜合PMI終值53.6，預(yù)期53.8，初值53.8，3月終值54.分析指出，德國4月服務(wù)業(yè)PMI終值創(chuàng)去年5月以來，表明其第二季度增速或?qū)⒌陀诘谝患径取?/span>
歐元區(qū)4月服務(wù)業(yè)PMI終值53.1，預(yù)期53.2，初值53.2，3月終值53.1；綜合PMI終值53，預(yù)期53，初值53，3月終值53.1.分析稱，此次數(shù)據(jù)再次確認第二季度歐元區(qū)經(jīng)濟增速為1.5%的預(yù)期；雖然服務(wù)業(yè)增速緩慢，但在歐洲央行的刺激措施作用下，該行業(yè)正在穩(wěn)步復(fù)蘇。
歐元區(qū)3月零售銷售月率-0.5%，預(yù)期-0.1%，前值0.3%；年率2.1%，預(yù)期2.6%，前值2.7%.分析稱，歐元區(qū)3月零售銷售月率降幅大于預(yù)期，雖然歐洲央行積極采取刺激措施，但消費者支出依舊疲弱，零售銷售行業(yè)增長逐漸失去動能。
金價從15個月高位進一步回落，受美元走高打壓。金價周三下挫1%，從15個月高位進一步回落，受壓于美元上漲，美元兌日元和歐元從近期低位反彈，因美國貿(mào)易和工廠訂單數(shù)據(jù)緩解了憂慮。
現(xiàn)貨金下跌1%，報每盎司1，272.66美元，從周一觸及的1，300美元之上的15個月高位進一步下滑；現(xiàn)貨銀下挫0.9%，報每盎司17.26美元。
貴金屬交易商Anthem Vault首席執(zhí)行長Anthem Blanchard稱，“周三金價走軟，主要因為美元走強，因為美聯(lián)儲官員的講話，有人買入公債，我們還不太確定聯(lián)儲的意圖?！?/span>
Rosland Capital的高級經(jīng)濟顧問Jeffrey Nichols說道，“對黃金價格來說，主要的問題在于美聯(lián)儲、利率和美元。黃金價格的走向是由這三個因素如何在每日交易中對其形成影響而決定的?！?/span>
美聯(lián)儲對升息時機的不確定，令投資者對黃金保持謹慎，幫助限制了漲跌幅。亞特蘭大聯(lián)儲主席洛克哈特周二稱，美國應(yīng)該今年再升息兩次；舊金山聯(lián)儲主席威廉姆斯稱，只要他認為經(jīng)濟、通脹和就業(yè)繼續(xù)改善，他將支持6月升息。
美國民間就業(yè)服務(wù)機構(gòu)ADP的數(shù)據(jù)顯示，4月民間就業(yè)崗位增加15.6萬個，遠低于預(yù)期，為三年來。
注意力現(xiàn)在轉(zhuǎn)移至將于周五發(fā)布的非農(nóng)就業(yè)報告，這是衡量美國經(jīng)濟體質(zhì)的關(guān)鍵指標，市場預(yù)計將低于預(yù)期。
德國商業(yè)銀行的分析師在一份研究報告中寫道，“近幾個交易日以來，黃金期貨價格曾多次站到每盎司1300美元的關(guān)鍵價位上方，但一直都沒能在這個價位上站穩(wěn)腳跟。很明顯，每盎司1300美元大關(guān)是個不那么容易被突破的關(guān)口?！?/span>
荷銀證券分析師Georgette Boele稱，“如果周五的就業(yè)數(shù)據(jù)疲弱，金價將再次回升至1，300美元之上?！?/span>
持倉方面，COMEX黃金期貨未平倉合約在5月3日上升3.1%至565774手合約，創(chuàng)2011年1月份以來新高，表明黃金市場在錄得近10年來年初表現(xiàn)之后，其漲勢料將持續(xù)下去。
與此同時，投資者支持的ETFs黃金也在5月3日連增第6個交易日，至2013年12月份以來位，而之前的CFTC數(shù)據(jù)顯示對沖基金將所持黃金期貨和期權(quán)凈多頭頭寸較2月份早期擴大逾4倍。
紐約CPM集團在其《白銀年鑒2016》中稱，今年可能是白銀市場的關(guān)鍵一年；其預(yù)測2016年白銀價格或進一步上漲。
該集團稱，預(yù)計全球銀礦產(chǎn)量將下降2.4％至78480萬盎司，為自2011年來首次下降，其中墨西哥和澳大利亞產(chǎn)量下降，但秘魯和中國增加；制造需求料比去年增1.6％至88970萬盎司，首飾、銀器、電池和太陽能電池板等生產(chǎn)需求均有增加；種種因素或促使白銀進一步上漲。
油價震蕩交投，先揚后抑，上周美國原油庫存增幅超過預(yù)期。上周美國原油庫存增幅大于預(yù)期，庫存創(chuàng)下紀錄新高，拖累布倫特原油期貨周三由升轉(zhuǎn)跌，美國原油期貨也縮減漲幅。油價盤初上漲，因投資人擔心加拿大阿爾伯塔省野火導(dǎo)致當?shù)赜推鬁p產(chǎn)。
美國原油期貨上漲0.13美元，或0.3%，收報每桶43.78美元。布倫特原油下跌0.35美元，或0.78%，收報44.62美元。布倫特原油期貨較上周五觸及的高位已經(jīng)回落逾5%，因石油輸出國組織（OPEC）產(chǎn)量增加、美國和亞洲經(jīng)濟放緩的跡象和美元走強。
政府數(shù)據(jù)顯示，上周美國原油庫存增加280萬桶，較分析師預(yù)期的增幅超出約100萬桶，美國原油庫存自1月以來屢創(chuàng)紀錄高位。上周美國汽油庫存也意外增加。
分析指出，盡管此次報告的看點是美國國內(nèi)原油產(chǎn)量再次出現(xiàn)下滑，且錄得2015年7月以來的產(chǎn)量，但鑒于此次EIA原油庫存增幅大幅高于預(yù)期，除卻戰(zhàn)略儲備的美國商業(yè)原油庫存續(xù)刷歷史新高，且?guī)煨赖貐^(qū)的原油庫存及汽油庫存也有所增加，從而對油價造成一定的打壓。
加拿大供應(yīng)中斷憂慮支撐油價。加拿大阿爾伯塔省Fort McMurray市疏散居民所帶來的供應(yīng)擔憂對油價提供的支撐。該省野火蔓延整個Fort McMurray市，當?shù)厥羌幽么笥蜕疤锏男呐K地帶，令諸如Suncor Energy和殼牌等原油公司降低產(chǎn)出。
Again Capital Management合伙人John Kilduff認為，野火造成的市場恐慌合理，但將證實是暫時性的。
美國原油產(chǎn)量繼續(xù)減少支撐油價。隨著油價下挫對美國能源企業(yè)的沖擊進一步發(fā)酵，并且逐步演變?yōu)槊绹髽I(yè)歷史上的雪崩之一，在本周Midstates Petroleum這家大企業(yè)申請債權(quán)人保護后，美國目前已有59家油氣公司破產(chǎn)，該數(shù)量接近2002和2003年通訊公司破產(chǎn)潮嚴重時期的68家。
另外，中國原油產(chǎn)量也有下滑的跡象支撐油價。渣打認為受油田老化和資本支出減少影響中國原油產(chǎn)量將下滑，該行預(yù)期中國今年日產(chǎn)量405萬桶，較上年減少25.3萬桶或6%，國內(nèi)需求和供應(yīng)缺口擴大60萬桶/日，大于去年50萬桶/日，此外還預(yù)期非歐佩克第二季度產(chǎn)量5700萬桶/日，較上年減少80萬桶/日。
本周油價走軟，盡管4月OPEC總產(chǎn)量增長短期打壓油價，但全球供應(yīng)受擾的情況一直在支撐油價。一些投資人相信油價今年還會進一步上漲，因供應(yīng)過剩的情況緩解。
對于油價后市的走向。巴克萊銀行的分析師將2016年布倫特油價預(yù)期上調(diào)5美元至44美元/桶，預(yù)計2017年布倫特油價為60美元/桶。預(yù)計2016年美國油價為42美元/桶，2017年為59美元/桶。
紐約能源管理高級分析師Dominick Chirichella表示，此前油價上行是由于市場預(yù)期油市開始恢復(fù)平衡，但目前上行動能正在放緩；美國至4月29日當周EIA原油庫存錄得大增，目前基本面數(shù)據(jù)利空油價，這種影響可能在短期內(nèi)繼續(xù)。
惠譽旗下研究機構(gòu)BMI的分析師指出，未來三到六個月，非歐佩克國家供應(yīng)將大幅收緊，駕駛季到來將令美國原油庫存減少；但當油價回升至55美元/桶上方時，全球大部分產(chǎn)油商都將盈利，從而令油價封頂。
BMI的分析師指出，未來半年到一年內(nèi)，因美頁巖油產(chǎn)量下降，市場供應(yīng)收緊，油價更易受到供應(yīng)方面的沖擊；此外，歐佩克6月例會料不會產(chǎn)生有意義的結(jié)果，不過雖其產(chǎn)量不大可能被大幅削減，但也不會達到令市場長時間大幅失衡的程度。
北京時間5點12分 美元指數(shù)報93.27/29，歐元兌美元報1.1489/91，現(xiàn)貨金價報1279.38美元/盎司，美國原油價格報44.04美元/桶。
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